Indikator Analisis Fundamental
Sebelum melakukan trading, Anda dapat memilih untuk menggunakan analisis fundamental atau teknikal.
Tujuan analisis teknikal adalah memperkirakan arah pergerakan harga berdasarkan data pasar sebelumnya, termasuk harga dan volume.
Apa itu Analisis Fundamental?
Analisis fundamental adalah cara menilai nilai saham yang sebenarnya atau nilai “pasar wajar”. Analis fundamental mencari saham yang diperdagangkan pada level yang lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai sebenarnya.
Anda dapat menetapkan tolok ukur terbaik untuk performa saham di pasar dengan bantuan analisis fundamental dan analisis teknikal. Karena itu, penilaian mengenai investasi dapat dibuat dengan pengetahuan yang lebih baik.
Artikel ini akan membahas beberapa indikator analisis fundamental terbaik untuk para trader.
Earnings per Share (EPS)
EPS, atau laba per saham, adalah proporsi laba keseluruhan perusahaan yang didistribusikan di antara saham-sahamnya. Rumus untuk menentukannya adalah dengan mengambil total pendapatan atau keuntungan perusahaan dan membaginya dengan jumlah total saham yang masih beredar.
Intinya, ini sama dengan laba bersih perusahaan namun dihitung per lembar saham. Investor melihat peningkatan EPS sebagai indikator positif karena mengindikasikan bahwa nilai saham mereka kemungkinan akan meningkat dari waktu ke waktu.
Price-to-Earnings Ratio (P/E)
Salah satu komponen terpenting dalam analisis saham fundamental adalah rasio harga terhadap laba atau Price-to-Earnings Ratio (P/E). Rasio ini merupakan cerminan distribusi yang dibuat oleh perusahaan terkait harga sahamnya. Dengan informasi ini, Anda dapat menentukan apakah saham tersebut sepadan dengan uang yang Anda investasikan.
Dengan kata lain, ini membantu investor dalam menentukan apakah saham tertentu undervalued atau overvalued dibandingkan dengan harga saham lain di industri yang sama.Â
Investor biasanya akan membandingkan rasio P/E suatu saham dengan rasio P/E pesaing perusahaan dan standar industri karena rasio P/E menunjukkan harga yang siap dibayar oleh pasar saat ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan historis atau proyeksi pendapatan perusahaan. Ketika rasio harga terhadap laba rendah, ini mengindikasikan bahwa harga saham saat ini rendah dibandingkan dengan laba perusahaan, yang merupakan kabar baik bagi investor.
Return on Equity (ROE)
Return on Equity, atau Imbal Hasil Ekuitas, juga dikenal sebagai ROE, mengukur seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari uang yang diinvestasikan oleh para pemegang sahamnya. Karena laba adalah faktor nyata dalam menentukan harga saham, memisahkan laba yang dihasilkan dari ekuitas pemegang saham sebenarnya merupakan indikator yang cukup kuat untuk kesehatan keuangan perusahaan serta nilai wajar saham perusahaan tersebut.
Laba atas ekuitas yang lebih menguntungkan mengindikasikan bisnis yang lebih produktif. Ini mengindikasikan bahwa perusahaan dapat meningkatkan profitabilitasnya tanpa perlu pendanaan lebih lanjut. Memiliki lebih sedikit aset tidak selalu menghalangi perusahaan untuk memiliki laba atas ekuitas yang tinggi. Karena itu, tidak semua bisnis dengan ROE yang lebih tinggi adalah kandidat yang baik untuk investasi. Saat membandingkan ROE, disarankan untuk melihat perusahaan yang beroperasi di industri yang sama. Secara umum disepakati bahwa ROE di kisaran 13 hingga 15 adalah baik.
Price-to-Book Ratio (P/B)
Price-to-book ratio adalah indikator yang digunakan dalam analisis fundamental yang membandingkan nilai buku sebuah saham dengan nilai pasarnya saat ini. Rasio ini juga dikenal sebagai rasio harga terhadap ekuitas. P/B adalah rasio yang membantu investor mengidentifikasi apakah sebuah saham undervalued atau overvalued terkait nilai bukunya dengan menampilkan perbedaan antara nilai saham yang diperdagangkan di pasar dan nilai yang ditunjukkan perusahaan dalam catatan keuangannya.
Bila rasio harga terhadap nilai buku perusahaan lebih rendah dari 1, maka saham tersebut dianggap undervalued. Bila nilainya lebih dari satu, maka saham tersebut dianggap terlalu mahal.
Rasio harga terhadap nilai buku sangat penting karena rasio ini menunjukkan kepada Anda apakah aset perusahaan setara dengan nilai pasar saham atau tidak. Perusahaan-perusahaan di industri asuransi, perbankan, investasi, dan keuangan, yang sering kali memiliki lebih banyak aset likuid dibandingkan jenis bisnis lainnya, memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap signifikansi rasio ini. Rasio P/B tidak memberikan manfaat untuk bisnis yang memiliki jumlah aset tetap yang lebih besar atau yang menghabiskan lebih banyak uang untuk penelitian dan pengembangan.
Price-to-Sales Ratio (P/S)
Dengan mengevaluasi kapitalisasi pasar dan pendapatan perusahaan, price-to-sales ratio adalah sebuah indikator yang digunakan dalam analisis fundamental, dapat membantu menentukan apakah sebuah saham diperdagangkan pada harga yang tepat atau tidak.
Rasio P/S yang lebih rendah dari rata-rata menunjukkan bahwa aset tersebut undervalued, sedangkan rasio yang lebih besar dari rata-rata menunjukkan bahwa aset tersebut overvalued.
Ketika membandingkan organisasi yang beroperasi di pasar atau industri yang sama, ini adalah indikator lain yang dapat membantu.
Indikator ini memiliki kelemahan karena tidak mempertimbangkan biaya dan utang, yang merupakan kendala yang signifikan. Akibatnya, perusahaan dengan rasio P/S yang lebih besar mungkin juga tidak menguntungkan.
Dividend Payout Ratio (DPR)
Kita dapat mengetahui jumlah pendapatan yang dimiliki perusahaan dan berapa banyak yang dibagikan sebagai dividen dengan melihat dividend payout ratio. Selain itu, rasio ini juga menunjukkan berapa banyak laba bersih perusahaan yang disisihkan untuk belanja modal, cadangan kas, dan pembayaran utang.
Dividend Yield Ratio (DYR)
Dividend yield ratio atau rasio hasil dividen menunjukkan proporsi pendapatan perusahaan yang didistribusikan kepada para pemegang saham dalam kaitannya dengan nilai saham perusahaan.
Jika tidak ada perubahan pada dividen, imbal hasil akan memiliki hubungan terbalik dengan harga saham. Artinya, imbal hasil akan meningkat ketika harga saham menurun, dan sebaliknya. Hal ini sangat penting untuk diketahui oleh investor karena ini memberi tahu mereka berapa banyak yang mereka dapatkan dari saham perusahaan untuk setiap dolar yang mereka investasikan dalam saham perusahaan.
Projected Earnings Growth (PEG)
Projected Earnings Growth adalah indikator yang berguna untuk analisis fundamental, tetapi memiliki beberapa keterbatasan karena tidak memperhitungkan potensi pertumbuhan laba perusahaan di masa depan. Rasio ini memberikan indikasi berapa banyak yang harus Anda bayarkan untuk setiap unit proyeksi pertumbuhan pendapatan perusahaan.
Dengan memeriksa tingkat pertumbuhan perusahaan di masa lalu, analis dapat membuat tebakan yang tepat tentang tingkat pertumbuhan perusahaan di masa depan. Hal ini memberikan pandangan yang lebih akurat dan komprehensif mengenai nilai saham.
Free Cash Flow (FCF)
Dalam bentuknya yang paling dasar,Free Cash Flow atau Arus Kas Bebas adalah uang tunai yang tersisa setelah perusahaan membayar biaya operasional dan modal. Ketersediaan uang tunai sangat penting untuk kelangsungan operasi dan pertumbuhan bisnis. Perusahaan dengan arus kas bebas yang tinggi memiliki posisi yang lebih baik untuk meningkatkan nilai pemegang saham, mendukung inovasi, dan menghadapi penurunan ekonomi dibandingkan pesaing mereka dengan aset yang kurang likuid.
Banyak investor sangat mementingkan arus kas bebas sebagai indikator fundamental karena ini mengungkapkan apakah sebuah perusahaan masih memiliki cukup uang tunai setelah membayar biaya operasional dan belanja modal untuk memberi imbalan kepada para pemegang saham melalui dividen.
Debt To Equity Ratio (D/E)
Hubungan antara modal yang diinvestasikan oleh pemegang saham dan modal pinjaman untuk sebuah perusahaan diwakili oleh rasio utang terhadap ekuitas. Investor dapat menggunakannya untuk memastikan bagaimana perusahaan membiayai asetnya. Rasio utang terhadap ekuitas (D/E) mengindikasikan seberapa banyak ekuitas pemegang saham yang tersedia untuk memenuhi kewajiban utang jika perusahaan mengalami kesulitan keuangan, yang membantu investor dalam menilai leverage keuangan perusahaan.
Kesimpulan
Semua indikator analisis fundamental berikut ini penting untuk diperhatikan. Terlepas dari fakta bahwa mereka dapat membantu Anda menentukan nilai dan potensi pertumbuhan saham, penting bagi Anda untuk menyadari bahwa berbagai aspek lain memengaruhi harga saham, yang sebagian besar tidak mudah diukur.
Saat mengevaluasi saham perusahaan untuk investasi, analisis fundamental paling baik digunakan bersama perangkat lain, seperti analisis teknikal, berita ekonomi makro, dan data spesifik industri.
Studi fundamental mendalam mengenai suatu saham bukanlah sesuatu yang dapat dilakukan setiap investor. Di sisi lain, memahami perangkat analisis fundamental akan membantu pemantauan saham secara cermat dan akurat.
